鐵路建設投資維持高位，鐵路基建下半年業績有望超預期。中鐵總通報，今年上半年國家鐵路完成固定資產投資2,651.3 億元，同比增長12.7%;新線投產2,226 公里。其中鐵路基本建設投資2,342億元，同比增長13%;鐵路機車車輛購置309 億元，同比增長9.2%。今年目標為投資8,000 億元以上，新投產里程8,000 公里以上。我們認為下半年投資占比更大，鐵路基建將迎來超預期性增長。

“一帶一路”明確重點方向。“一帶一路”建設推進工作會議21 日在京召開，張高麗副總理主持會議并講話，會議明確推進中巴等六大國際經濟走廊建設，打造標志性工程，建立重大項目儲備庫。我們認為區域互聯互通和交通基建是“一帶一路”的落腳點和抓手，充分布局上述經濟走廊相關國家的建筑企業將迎來確定發展機會。

海綿城市及地下管廊建設推進加速。20 日，住建部與國開行、吉林省簽署綜合管廊建設試點省合作框架協議;16 日，住建部出臺海綿城市建設績效評價與考核辦法。江蘇省率先出臺推進海綿城市建設指導意見。我們判斷海綿城市及城市地下管廊建設目前正在加速推進中，市政工程、園林綠化及水務處理企業將面臨重大發展機遇。

重點推薦：國企改革重點推薦中成股份(實際控制人為6 家國資改革試點央企之一的國投集團)、隧道股份(實際控制人為上海城建集團，集團資產未整體裝入);“一帶一路”重點推薦北方國際(顯著受益于伊核問題解決且在巴基斯坦中標軌交大單);PPP 模式重點推薦蘇交科(卡位PPP 產業鏈前端設計咨詢優勢、積極試水PPP產業基金);互聯網家裝重點推薦金螳螂(家裝e 站下半年有望放量)、亞廈股份(蘑菇+品牌加速落地).